Avis d’Expert – Financement d’actifs : Saisir les opportunités stratégiques en Espagne

Quelle est la situation actuelle du marché du financement d’actifs en Espagne ?

L’Espagne a connu une croissance solide dans le secteur du crédit-bail au cours des cinq dernières années. En 2024, l’Espagne était le 5ème marché européen du financement d’actifs. Bien qu’elle reste derrière des marchés plus importants comme l’Allemagne, la France ou le Royaume-Uni, le taux de croissance annuel de l’Espagne, qui s’élève à environ 6,7 %, est supérieur à la moyenne européenne.

On peut supposer que le marché espagnol s’est développé différemment des autres marchés européens comparables. La crise du Covid a eu un impact beaucoup plus important en Espagne que dans les autres pays européens et le processus de reprise a été progressif et plus lent que dans le reste de l’Europe. En ce qui concerne le potentiel, nous considérons que l’Espagne est un marché mature, mais qui présente encore un potentiel de croissance important, en particulier dans les domaines de l’efficacité énergétique, de la santé, de la technologie, de la construction et des transports.

Comment l’Espagne se positionne-t-elle par rapport aux autres grands marchés européens ?

La principale différence réside dans la pénétration du marché. En Espagne, les contrats de leasing représentent environ 30 % du financement total des investissements des entreprises, contre plus de 50 à 60 % dans des pays comme l’Allemagne, la France ou les pays nordiques.

La maturité des services est une autre distinction. En Europe centrale et septentrionale, le crédit-bail comprend souvent des offres de services complets : maintenance, assurance, remplacement, analyse de l’utilisation, etc. Bien que cela commence à se développer en Espagne, ce n’est pas encore la norme. Il existe également un écart en matière de crédit-bail d’équipements durables, domaine dans lequel l’Espagne est à la traîne, mais qui représente également une forte opportunité de croissance.

Quels sont les principaux défis auxquels le secteur est confronté à court et moyen terme ?

Il existe plusieurs défis. Premièrement, l’environnement macroéconomique, où les taux d’intérêt élevés et les pressions inflationnistes rendent le financement plus coûteux, ce qui peut retarder les décisions d’investissement.

Deuxièmement, le rythme des changements technologiques pose des risques liés à la valeur résiduelle. Les équipements se déprécient plus rapidement, ce qui oblige les sociétés de crédit-bail à gérer avec soin le cycle de vie des actifs.

Et troisièmement, la pression réglementaire s’intensifie, en particulier en matière de durabilité et de reporting ESG. Si cela représente un défi, c’est aussi une opportunité de nous positionner comme des facilitateurs de la finance verte.

Quelles sont les opportunités existantes et comment les sociétés de financement d’actifs peuvent-elles apporter une valeur ajoutée ?

L’une des plus grandes opportunités réside dans le financement intelligent, durable et intégré aux services des équipements. Les entreprises ne recherchent plus seulement des actifs, mais souhaitent des solutions plus complètes : maintenance prédictive, informations sur l’utilisation, conditions contractuelles flexibles et mises à niveau garanties.

Nous constatons une forte croissance des technologies de crédit-bail, en particulier parmi les PME qui souhaitent se digitaliser efficacement. Il existe également un fort potentiel dans des secteurs spécialisés tels que la construction, la logistique, la santé et les énergies renouvelables, où les structures de crédit-bail sur mesure sont très demandées.

Les prestataires de financement d’actifs doivent évoluer, nous ne sommes pas seulement des partenaires financiers. Nous sommes des facilitateurs stratégiques. Proposer des services de conseil, des offres alignées sur les critères ESG et des modèles hybrides (équipement + service) permettra aux acteurs les plus performants de se démarquer sur ce marché.

Pour conclure…

Le secteur espagnol du financement d’actifs se développe rapidement, mais il dispose encore d’une marge de progression par rapport aux marchés européens plus matures. Les entreprises qui adoptent la technologie, la spécialisation sectorielle et la durabilité, tout en proposant des solutions flexibles et axées sur la valeur, seront les mieux placées pour dominer le marché dans les années à venir.